2026 年开年，碳酸锂市场彻底点燃 “狂飙模式”。1 月 12 日，碳酸锂主力期货合约开盘即封死涨停，单日涨幅达 9%，报收 156060 元 / 吨，一举突破 15 万元大关；现货市场同样热度飙升，“我的钢铁网” 数据显示，当日电池级碳酸锂（晚盘）均价报 153400 元 / 吨，较前一日暴涨 13800 元，创下近一年来的新高。从 2025 年 6 月的阶段低点算起，碳酸锂价格累计涨幅已超 160%，成为今年商品市场最 “炸场” 的品种之一。

这场锂价狂欢的背后，出口退税新政是关键推手。1 月 8 日，财政部、国家税务总局联合发布公告：2026 年 4 月 1 日起，电池产品增值税出口退税率从 9% 降至 6%，2027 年 1 月 1 日起彻底取消退税。政策落地前的 3 个月 “窗口期”，让下游企业陷入 “抢备货” 模式 —— 为规避后续成本上涨，不少锂电池厂商提前调整采购节奏，原本淡季的一季度，反而出现订单集中释放的情况。

“现在客户拿货积极性特别高，几乎没有库存积压。” 青海某年产万吨级碳酸锂企业负责人透露，虽然实际销售价还未完全跟上期货涨幅，但按当前趋势，突破 15 万元 / 吨只是时间问题。数据显示，2025 年 1-11 月我国动力及其他电池累计出口量达 260.3GWh，同比增长 44.2%，出口占比超 18%，庞大的出口基数下，“抢出口” 需求直接传导至上游，进一步加剧了碳酸锂市场的 “紧平衡”。

供需格局的改善则为锂价提供了长期支撑。需求端，新能源汽车销量稳步增长，储能电池成为 “超预期变量”—— 机构预测 2026 年全球碳酸锂需求将达 202 万吨，同比增长 32%，其中储能新增需求有望首次超过动力电池；供给端，此前锂价低迷导致部分锂矿项目延缓，新增产能释放缓慢，而矿山建设周期长、环保审批严等问题，让供给增速难以跟上需求扩张节奏，行业正从阶段性过剩转向 “紧平衡”，2026 年被多家机构视为供需关系的 “转折年”。

产业端的积极信号也在加持市场信心。近期中国科学院青海盐湖研究所传来技术突破，科研团队攻克沉锂母液中锂、钠、钾离子高效分离难题，首创绿色萃取提锂技术，全球首条万吨级产业化示范线已建成，锂回收率超 98%。技术进步不仅提升了锂资源利用率，也缓解了供应端的压力；同时，锂企并购动作频繁，盐湖股份斥资 46 亿元收购五矿盐湖 51% 股权、盛新锂能 20.8 亿元加码川西锂矿，产业资本的入场进一步印证了对锂价的长期看好。

不过，就在市场一片火热时，机构却频频敲响 “降温警钟”。平安期货研究员车国俊指出，短期 “抢出口” 和情绪推动下，锂价涨幅已显著透支预期，后续需警惕资金获利了结引发的波动风险；S&P Global Energy CERA 更提示供给弹性 —— 若锂价持续上涨，澳大利亚此前关闭的矿山、非洲部分搁置项目可能重启，2026 年全球锂原料供应量预计同比增长 10%，达 163 万吨碳酸锂当量，潜在供应增量或压制价格涨幅。

监管层也已出手规范市场。1 月 8 日，广州期货交易所发布公告，对 10 名在碳酸锂合约上超限额开仓的客户采取限制开仓 3 个月的措施，严打过度投机，维护市场秩序。“当前锂价上涨是政策、供需、情绪的共振，但治疗量和中毒量接近，盲目追高容易踩坑。” 某机构分析师比喻道，就像碳酸锂作为药物时需严格监测血锂浓度（治疗期 0.6-1.2mmol/L，超 1.4mmol/L 易中毒），投资端也需把控 “安全边界”。

对于普通投资者和企业而言，当下需区分 “短期热度” 与 “长期价值”：短期看，出口退税窗口期的 “抢备货” 可能让锂价维持高位；但长期看，随着供给端逐步放量、政策效应消退，价格回归理性是必然趋势。正如乘联会秘书长崔东树所言，退税调整的核心是引导行业从 “拼价格” 转向 “拼技术”，那些掌握提锂核心技术、布局优质锂矿资源的企业，才能在行业波动中真正站稳脚跟。

注：投资分析仅供参考

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